Пробизнесбанк: Британский фунт остается под давлением

Как отмечает аналитик "Пробизнесбанка" Роман Марков, понедельник не принес на финансовые рынки какие-либо важные изменения. Валюты торговались в узких диапазонах, продолжая анализировать произошедшие события в пятницу. По итогам дня доллар вырос против евро, против фунта и упал против франка и иены. Начался день с новостей из Японии, где состоялось внеочередное заседание Банка Японии. Рынок ожидал, что будут объявлены стимулирующие меры, которые бы позволили устранить нежелательную сильную волатильность валюты. Однако БЯ ничего, по сути, существенного не сделал, каких-либо важных решений принято не было, банк ограничился "косметическими" мерами и заявлениями.

Приведем несколько наиболее интересных финальных цитат Банка Японии: "Банк Японии оставил ключевую процентную ставку на уровне 0,1% (единогласно)", "Банк Японии принял дополнительные меры по смягчению политики и продлил срок, на который предоставляются кредиты под 0,1%, с 3 мес. до 6 мес.", "Будут выданы новые кредиты на 6 мес. в размере 10 трлн иен", "Банк Японии будет проводить операции по предоставлению кредитов на 6 мес. один или два раза в месяц, каждый раз будут предоставляться кредиты на 6 мес. в объеме 800 млрд иен" "Кредиты на 3 мес. будут предоставляться дважды в неделю, каждый раз будут предоставляться трехмесячные кредиты на сумму в 800 млрд иен". Рынок ждал несколько большего, чем простая выдача кредитов. Денег в системе и так предостаточно, поэтому вряд ли данные меры смогут каким-то образом опустить иену и уйти далеко от минимумов, например, в паре с долларом США. Сразу после оглашения мер по стимулированию состоялась пресс-конференция главы Банка Японии Сиракавы, который заявил: "Нельзя отрицать возможность снижения оценки экономической ситуации Банком Японии"- "неопределенность вокруг экономических перспектив усиливается", "понижательные экономические риски растут сильнее, чем повышательные". Неожиданно негативная риторика главы БЯ вкупе с разочарованием инвесторов насчет принятых мер не могли не сказаться на иене. Не увидев каких-либо преград к дальнейшему снижению пар с иеной, инвесторы снова продолжили ее покупать, опустив курс доллар/иены, например, ниже отметки 85,00. Однако, хоть меры и несколько разочаровали инвесторов, иена не показывает былой динамики, что связано с заседанием правительства Японии во вторник, которое наверняка внесет свою лепту и объявит новый пакет мер по стимулированию.

Если спокойная риторика сохранится, то покупки иены продолжатся до тех пор, пока не возобновятся слухи о возможной интервенции со стороны БЯ или даже до поры ее проведения. Небольшим позитивом для ЕС вышли данные о размещении Францией казначейских облигаций. Любопытными вышли данные в 16:30 по Канаде по платежному балансу за 2 квартал. При прогнозе -10,2 млрд канадских долларов статистика показала большее падение, и результат составил -11,0 млрд канадских долларов.

В это же время вышли данные по индексу производственных цен, которые показали результаты в 0,1% при прогнозе 0,4%. Данные подтвердили сомнения инвесторов насчет темпов восстановления канадской экономики, и канадский доллар продолжил активное снижение. Утром канадский доллар снизился против американского доллара к отметке 1,0590, что составляет более одной фигуры по отношению к моменту, предшествующему выходу новостей. Американская статистика вышла отличающейся от ожиданий. Так, личные доходы за июль составили 0,2% при ожиданиях 0,3%, а личные расходы показали результат 0,4% при прогнозе 0,3%. Личные доходы за последний год прибавили 3% при инфляции 1,5%, но положительный момент состоит в том, что рост показала оплата труда, за год составившая 1,8%. В целом вышедшие данные можно расценивать как умеренно положительные, так как рост доходов все-таки есть, хоть он и связан в основном с мерами государственной поддержки. В целом день прошел снова под знаком ухода инвесторов из рисковых активов. В большей степени поддержку получили валюты-убежища - швейцарский франк и иена, в меньшей степени вырос доллар США. Фондовый рынок показал негативную динамику, рынок облигаций показал падение доходностей, так, например, 10-летние казначейские бумаги США упали в доходностях с 2,62% до 2,54% при значении 2,52%, которое было зафиксировано в течение дня. На этой неделе выходят довольно важные макроэкономические события, в преддверии которых инвесторы не склонны рисковать, ожидая какой-либо конкретики, которой так не хватает после эмоционального выступления главы ФРС в пятницу. Во вторник нас ожидает достаточно большой блок интересной статистики.

Откроется день данными из Японии по промышленному производству и по розничным продажам за июль. Продолжат утро данные из Австралии по розничным продажам за июль. Европейский блок новостей откроют данные по уровню безработицы в Германии за август. В 13:00 мск выйдут данные из еврозоны по индексу потребительских цен за август, а также статистика по уровню безработицы за июль. В 16:30 выйдут данные по приросту ВВП в Канаде за второй квартал. Индекс цен за жилье в США за июнь нас ожидает в 17:00. В завершение дня в 22:00 нас ждет публикация протоколов заседания ФРС. День обещает быть интересным, однако наиболее важные новости недели еще впереди, а значит, вероятно, инвесторы предпочтут не рисковать и далее, неспешно уходя из рисковых активов. В понедельник доллар рос против рисковых валют, таких как евро, британский фунт, канадский доллар, австралийский и новозеландский доллары, но падал против других валют-убежищ, которые на данный момент являются более привлекательными для инвесторов.

Так, доллар снижался против иены и против швейцарского франка. Если посмотреть на индекс доллара, то он все-таки показал рост, фиксируя общие настроения инвесторов. В ближайшее время ожидаю продолжения роста доллара против евро и британского фунта, однако стоит обращать пристальное внимание на выходящие новости из ЕС и США. В паре с евро важной отметкой будет уровень 1,2650, при прохождении которого следующей целью будет 1,2570. Сверху первое сопротивление находится на 1,2730. Британский фунт остается под давлением на фоне негативной макроэкономической статистики. Так, цены на жилье, по данным Hometrack, за август показали рекордное с апреля 2009 года снижение на 0,3%. Во вторник выйдут новости по количеству одобренных заявок на ипотечный кредит, к которым фунт всегда достаточно внимателен.

Плюс к этому можно добавить, что продолжающееся движение инвесторов по уходу из рисков также не придает силу фунту. В паре с долларом США ожидается продолжение снижения британской валюты, однако отметка 1,5450 может стать важной поддержкой, при уверенном прохождении которой будет открыт путь вниз. Сверху пара встретит первое серьезное препятствие на уровне 1,5550.Швейцарский франк является одной из самых привлекательных на рынке валют-убежищ. По всему рынку франк растет, доставляя головную боль национальному банку Швейцарии. Национальный банк наблюдает за происходящим, но, как ни странно, не хочет вмешиваться, понимая, что валютные интервенции могут принести ему большие убытки, как это было на отметке 1,40 к евро, которую банк тщетно пытался удержать.

Следует обратить внимание на пару евро/франк, которая преодолела историческую отметку 1,30. Настроения "быков" по валюте сильны, однако такого рода уровни могут вызвать желание зафиксировать результат, а значит, вызвать коррекционный отскок. Валюта и дальше будет пользоваться спросом при условии ухода инвесторов из рисковых активов. В паре с долларом США первой серьезной поддержкой служит уровень 1,0200, прохождение которого откроет путь к 1,0130. Сверху пара испытает сопротивление на отметке 1,0300 и далее 1,0410.Ознакомиться с дальнейшей динамикой валютных курсов Вы можете.