Сложно, конечно, переоценить значение быстрого успеха. Особенно это важно в психологическом отношении для новичков, впервые познавших сладкий вкус прибыли после продажи удачно выбранных акций. Однако настоящий успех измеряется не столько сиюминутной прибылью, сколько устойчивым «ростом портфеля» (portfolio), а значит и состояния инвестора на протяжении 15 -25 лет. Безусловно, содержимое любого «портфеля» будет время от времени колебаться, порой весьма существенно. Важно при этом, чтобы средняя доходность денег, вложенных первоначально или постепенно, составляла приемлемую для инвестора величину, скажем 12-15%.

В предыдущих статьях мы уделили много внимания тому, как правильно выбрать подходящую компанию для инвестирования с учетом ее оценочной стоимости, качества, а также глубины знания и понимания основополагающего бизнеса. Эти три сотавляющие успеха определяют потенциальную прибыль или доходность на вложенные деньги. Однако никто не в состоянии наверняка определить, когда имеющийся потенциал будет реализован и превратится в звонкую монету в кармане.

Порой это происходит очень быстро, иногда процесс может затянуться на долгие месяцы. Самое главное - это постоянно напоминать себе, что важен конечный результат, то есть стабильная средняя доходность, определяемая самим инвестором. Какая - каждый определяет для себя сам с учетом переносимости “качки” на биржевом корабле. Можно задаться целью получения и 50% дохода в год. Необходимо при этом помнить, что бесплатных обедов не бывает.

Инвестирование в компании, которые растут на 40 -50% в год, предполагает возможность огромных скачков в цене их акций. К сожалению, подобные скачки бывают не всегда в нужном направлении. Как любят говорить биржевые профессионалы: “Собираясь на охоту, не забудь, что можешь сам оказаться в роли жертвы”.

Дело даже не в том, что тише едешь - дальше будешь. Зачастую, тише едешь - дальше будешь от того места, куда едешь. Вполне можно придерживаться очень агрессивной тактики инвестирования, но при этом надо понимать, что агрессивность заключается в выборе молодых, быстро развивающихся компаний, а не в стремительности замены одних инвестиций на другие. Смысл инвестирования заключается в том, чтобы продать купленные ценные бумаги дороже цены покупки. Казалось бы, простая истина, но многие о ней забывают, продавая акции в самый неподходящий момент.

Ни в коем случае я не хочу сказать, что не следует забирать фишки со стола в случае быстрого успеха. Однако при этом важно сделать выбор между сегодняшним выигрышем и возможностью дальнейшего устойчивого роста компании на протяжении 10-15 лет. Процесс выбора стоящих объектов для инвестирования очень длителен и трудоемок. Поэтому иногда лучше удержаться от соблазна быстрой продажи и сохранить акции в своем «портфеле» для получения стабильного дохода в течение многих последующих лет. Другое дело, если цена взлетела в результате спекуляции или необоснованных слухов. Такую ситуацию лучше всего использовать для продажи разбухших инвестиций. Скорее всего в будущем будет возможность вернуть акции в свой портфель, но уже по более низкой цене.

Практика показывает, что не следует слишком расстраиваться даже в случае покупки качественных акций по завышенной цене. Время лечит все, в том числе и промашку с ценой покупки. Это означает, что если вы купили хорошую компанию, но при этом переплатили, со временем рост ее доходов и соответственное увеличение цены акций перекроют все ваши излишние затраты. Самое главное не паниковать и не продавать свои бумаги. Качество и время принесут свои плоды!

Чем раньше каждый из нас поймет необходимость длительного размещения денег в приобретенные по разумным ценам акции качественных компаний, чей бизнес он знает и понимает, тем больше у него шансов преуспеть в мире инвестиций. Если вы когда-нибудь встречали человека, обладающего акциями, купленными за несколько десятков центов и стоящими сегодня десятки долларов, не удивляйтесь, скорее всего он следовал выше описанной стратегии. Уоррен Баффетт, которого называют «Оракулом из Омахи» за выдающиеся успехи в инвестировании, сделававшие его вторым по состоянию человеком в мире после Билла Гейтса, исповедует именно эту философию. Мы поговорим о Уоррене Баффете и о его компании Berkshire Hathaway, одна акция которой сегодня стоит около 64 тысяч долларов, в следующем номере газеты.