Теперь, когда вы уже знаете об основных
ценных бумагах, их особенностях и возможностях,
давайте поговорим о риске и способах защиты
своего капитала.
В инвестировании существует много простых и
сложных методов защиты от материальных потерь.
Как и когда ими пользоваться - зависит от
ситуации и характера вложений. Как обычно, легче
всего будет продемонстрировать некоторые методы
на примерах.
Вы купили 100 акций компании N по $50 за каждую,
потратив $5.000. Деньги немалые и вы боитесь, что
акции могут “рухнуть” на 5-8 долларов. Самое
простое решение - поставить stop sell order
(распоряжение на продажу, когда цена упадёт до
определённого уровня). Целесообразно установить
эту цену на 10% ниже покупной стоимости, в нашем
примере - $45. Такой stop order гарантирует, что в случае
резкого падения цен ваши акции будут проданы по
цене близкой к $45. Конечно, вы потеряете $500, но
сохраните основной капитал. Если те же акции
поднимаются в цене до $65, можно “поднять планку”
stop order до $59. В этом варианте вы не только
защищаете капитал, но и сохраняете хорошую часть
дохода.
Больше возможностей открывает покупка или
продажа опционов (options). Такие контракты свободно
продаются и покупаются на рынке. Каждый такой
контракт даёт право на покупку (call option) или
продажу (put option) 100 акций по определённой цене на
определённое время. В нашем случае, купив 100 акций
по $50, мы могли бы продать контракт на покупку (call)
по цене $55 сроком на 3 месяца за $300. Проще говоря,
вы соглашаетесь продать свои акции по $55 за штуку
в течение 3 месяцев, и за это вам заплатят $300. Если
за эти 3 месяца акции поднимутся до $70, вы всё
равно будете обязаны продать их по $55. Однако, не
огорчайтесь - вы заработали $500 на акциях плюс $300
за контракт. $800 за три месяца - очень даже неплохо!
Ну, а что случится, если акция будет в районе $50-55?
Тогда контракт прекращает действовать через три
месяца, и ваши акции остаются при вас, плюс деньги
за контракт ($300) - ваша прибыль. Даже если цена
акций упадёт до $47, вы не понесёте убытка, т.к. $300
за контракт уменьшают вашу действительную
стоимость акций до $47. Этим способом пользуются
не только индивидуальные инвесторы, но и
пенсионные фонды, mutual funds и другие финансовые
институты.
Иногда что инвестор боится, что акции могут
сильно упасть в цене, но продавать их не хочет.
Тогда покупается контракт на продажу (put option) по $50
на три месяца (или больше) за $300. Такой контракт
даёт право продать 100 акций по $50 даже если цена
акции упадёт до $10. Если цена акций начнёт падать,
то цена контракта будет увеличиваться, и общая
сумма (акции + конракт) останется примерно той же.
Такую операцию легче понять, если рассматривать
её как покупку страховки на случай падения цен.
Если цены пошли вверх - страховка не понадобилась
и деньги за неё как бы потеряны; в случае падения
цен - страховка выручает. Это похоже на
страхование автомобиля - все мы не любим платить
высокие страховые взносы, но в случае аварии
страховка приходит на помощь!
Если вам не всё понятно в этих схемах - не
огорчайтесь! Мы ещё будем разбираться в options, и
всё встанет на место. Хочу также упомянуть, что
цифры мною взяты произвольно для примера - в
действительности эти трансакции немного
сложнее.