Первый вопрос, возникающий после открытия инвестиционного счёта, - что делать дальше? Вопрос не новый, в своё время почти те же проблемы мучили лучших представителей русской интеллигенции. Однако, шутки в сторону, действительно, что же покупать? Давайте совершим небольшой эскурс в мир ценных бумаг.

Свободный рынок, в частности и рынок финансовый, очень сложный и во многом саморегулирующийся механизм. Если проанализировать отдельные части этого механизма, то всё выглядит логично и довольно ясно. Но как только все факторы вступают во взаимодействие - точно предсказать последствия становится сложно, если не невозможно. На финансовый рынок влияют не только спрос и предложение, но и многие другие факторы - общая экономическая ситуация в мире, уровень инфляции, процентная ставка, курсы валют, политические события и даже погода! Всё это в совокупности отражается в ценах на акции и облигации, которые являются основным товаром финансового рынка.

Вы, конечно, неоднократно видели по телевизору полосу бегущих символов с какими-то странными обозначениями. Называется эта строка - тикер, и показывает она постоянно меняющиеся цены на акции различных компаний. На экране моего компьютера на работе я могу получать гораздо более точную и полную информацию о цене на любые ценные бумаги в реальном времени. Бывает, пока разговариваешь с клиентом о какой-либо акции, цена на неё меняется прямо на глазах! Что из себя представляет акция?

Акция (stock) - это ваша доля владения компанией, а величина доли определяется количеством акций. Купив, например, 200 акций компании Ford, вы получите сертификат (или регистрационную запись о его наличии), в котором будет указано, что вы приобрели 200 акций компании Ford. По существу, вы стали одним из владельцев компании. Поскольку Ford представлен на рынке сотнями миллионов акций, ваша доля будет очень небольшой, но вы имеете те же права, что и остальные держатели крупных пакетов акций. Как владелец компании, вы имеете право на дивиденты (т.е. часть распределяемой прибыли) и право голоса при выборе совета директоров. Если дела у компании идут хорошо, прибыль высокая, то вы будете пожинать плоды успеха в виде дивидентов и роста цен на сами акции. Однако, при плохом положении дел дивиденты могут быть уменьшены, а то и совсем не платиться, да ещё и цена акций может пойти вниз. Кажется, что может быть проще - покупай акции крупных, процветающих предприятий и всё будет отлично! И хотя идея абсолютно правильная, воплотить её в жизнь бывает непросто.

Другая разновидность ценных бумаг - облигации (bonds). Облигация - это долговое обязательство, по которому одалживающая сторона обещает вернуть взятую сумму к определённому сроку и, к тому же, выплачивать годовой процент. К примеру, вы покупаете облигации компании N на сумму $1,000. Срок погашения облигации в 2005 году. Процентная ставка (купон) 7%. Это значит, что купив такую облигацию за $1,000, вы будете получать на неё $70 каждый год и в 2005 году получите обратно $1,000. Покупая облигации, вы становитесь не владельцем компании, а её кредитором.
Последние 15-20 лет огромную популярность получили mutual funds (паевые фонды) . Покупая акции (units) таких фондов вы имеете два основных преимущества:
Распределение капитала среди акций или облигаций большого количества компаний (диверсификация) и профессиональный менеджемент.

Паевые фонды - это финансовые компании, покупающие огромные портфели ценных бумаг. В таких портфелях могут содержаться акции и облигации десятков и сотен компаний, под которые фонды выпускают собственные акции. Каждая акция фонда представляет собой пропорциональную долю самого портфеля, а поскольку капитал распределён по большому числу ценных бумаг, риск финансовых потерь уменьшается.. Во главе паевых фондов стоят команды менеджеров, которые следят за состоянием фонда и проводят куплю-продажу ценных бумаг с целью увеличения прибыли фонда.

Unit investment trust во многом похож на паевой фонд с той разницей, что выбранный портфель ценных бумаг остаётся неизменным, и таким образом сокращаются расходы на выплату вознаграждения менеджерам. Вы можете купить долю (units) такого траста, и если выбор ценных бумаг траста оказался удачным, то работает он не хуже паевого фонда.

Драгоценные металлы тоже могут быть частью инвестиционного портфеля. Можно покупать золото, серебро, платину в слитках и монетах. Многие инвесторы продолжают верить, что золото - надёжнейший из способов инвестирования. Однако, денежная система Запада давно уже не ориентирована на драгоценные металлы, процентное содержание которых в резервных запасах основных центральных банков мира продолжает неуклонно сокращаться.

Фьючерсы и опционы (futures and options) - это контракты на куплю и продажу определенного количества акций, облигаций, драгоценных металлов, валюты и других биржевых товаров по определённой цене в определённое время. Фьючерсы являются обязательством для обеих сторон контракта, в то время как опционы являются обязательством для одной стороны и правом для другой. Это очень специфичный и изощрённый метод инвестирования и, в основном, является уделом профессионалов.

Имея инвестиционный счёт в брокерской фирме, вы можете покупать и продавать практически все вышеперечисленные продукты (с некотором ограничением в зависимости от типа и лицензии фирмы). Задача лишь в том, чтобы купить дешевле, а продать дороже!

Невероятное обилие возможностей в инвестировании делает этот процесс похожим на науку, искусство и игру одновременно. К тому же это прекрасный способ приобщиться к новым знаниям. Кроме того, очень интересно ощущать свою сопричастность к успехам таких компаний как Microsoft, Intel или Ford.

В короткой статье нет возможности углубиться в подробности и детали. Однако, как говорят американцы: "Devil is in details" - " Дьявол в деталях". Поэтому в следующий раз мы поговоим немного подробнее о хитросплетениях акций. Если есть вопросы, обращайтесь ко мне по телефону (905) 889-8535

На главную страницу